Yrityksen vakavaraisuus tarkoittaa sitä, kuinka hyvin yritys selviää velvoitteistaan pitkällä aikavälillä omalla pääomallaan suhteessa vieraaseen pääomaan. Vakavaraisella yrityksellä on riittävästi omaa pääomaa kattamaan toimintansa riskit ilman liiallista velkaantumista. Tässä artikkelissa käymme läpi vakavaraisuuden tunnusluvut, sen erot muihin taloudellisiin mittareihin sekä käytännön keinot vakavaraisuuden parantamiseen.
Miten vakavaraisuus eroaa maksuvalmiudesta ja kannattavuudesta?
Vakavaraisuus, maksuvalmius ja kannattavuus mittaavat yrityksen taloudellista tilaa eri näkökulmista. Vakavaraisuus kuvaa pitkän aikavälin velankantokykyä ja oman pääoman riittävyyttä. Maksuvalmius kertoo, pystyykö yritys selviytymään lyhytaikaisista maksuvelvoitteistaan juuri nyt. Kannattavuus puolestaan mittaa, tuottaako liiketoiminta voittoa suhteessa kuluihin.
Käytännössä nämä kolme mittaria voivat antaa hyvinkin erilaisen kuvan samasta yrityksestä. Yritys voi olla kannattava mutta silti maksukyvytön, jos asiakkaat maksavat laskunsa hitaasti ja käteisvaroja on vähän. Vastaavasti yritys voi olla hetkellisesti tappiollinen mutta silti vakavarainen, jos omaa pääomaa on kertynyt vuosien varrella riittävästi.
Toisaalta on hyvä huomioida myös se, että nämä mittarit vaikuttavat toisiinsa. Pitkäaikainen kannattamattomuus syö omaa pääomaa ja heikentää lopulta vakavaraisuutta. Heikko maksuvalmius voi pakottaa yrityksen ottamaan lisää lyhytaikaista velkaa, mikä taas rasittaa vakavaraisuutta. Siksi yrityksen taloudellista tilaa kannattaa tarkastella aina kokonaisuutena, ei pelkästään yhden mittarin valossa.
Millä tunnusluvuilla vakavaraisuutta mitataan?
Vakavaraisuuden keskeisimmät tunnusluvut ovat omavaraisuusaste, velkaantumisaste eli gearing sekä suhteellinen velkaantuneisuus. Omavaraisuusaste kertoo, kuinka suuri osuus yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla. Velkaantumisaste vertaa korollista nettovelkaa omaan pääomaan. Suhteellinen velkaantuneisuus suhteuttaa vieraan pääoman liikevaihdon tasoon.
Omavaraisuusaste
Omavaraisuusaste lasketaan jakamalla oma pääoma taseen loppusummalla ja kertomalla tulos sadalla. Kaava on siis: oma pääoma / taseen loppusumma x 100. Mitä korkeampi prosentti, sitä enemmän yrityksen toiminta nojaa omaan rahoitukseen eikä ulkopuoliseen velkarahaan.
Velkaantumisaste eli gearing
Velkaantumisaste lasketaan vähentämällä korollisesta vieraasta pääomasta rahavarat ja jakamalla erotus omalla pääomalla. Tulos ilmoitetaan prosentteina. Korkea velkaantumisaste tarkoittaa, että yritys on rahoittanut toimintaansa voimakkaasti velalla suhteessa omaan pääomaansa. Tämä lisää taloudellista riskiä erityisesti silloin, jos liiketoiminnan tuotot heikkenevät.
Mikä on hyvä omavaraisuusaste yritykselle?
Hyvänä omavaraisuusasteena pidetään yleisesti vähintään 40 prosenttia. Yli 40 prosentin omavaraisuusaste kertoo vahvasta taloudellisesta asemasta. Alle 20 prosentin taso on heikko ja voi vaikeuttaa rahoituksen saamista. Väliin jäävä 20 ja 40 prosentin taso on tyydyttävä mutta vaatii seurantaa.
On kuitenkin tärkeää huomioida, että toimiala vaikuttaa merkittävästi siihen, mitä pidetään hyvänä tasona. Pääomaintensiivisillä aloilla, kuten teollisuudessa tai kiinteistösektorilla, velkaantuminen on tyypillisempää ja hyväksyttävämpää kuin palvelualoilla. Siksi omavaraisuusastetta kannattaa verrata ensisijaisesti saman toimialan muihin yrityksiin.
Kasvuvaiheessa oleva yritys voi tarkoituksellisesti pitää omavaraisuusasteen matalampana, kun se investoi voimakkaasti tulevaisuuteen. Tällöin keskeistä on se, onko velkaantuminen hallittua ja onko liiketoiminnan kassavirta riittävä lainojen hoitamiseen. Pelkkä tunnusluku ei siis kerro koko totuutta yrityksen tilanteesta.
Miten heikko vakavaraisuus vaikuttaa yritysrahoituksen saamiseen?
Heikko vakavaraisuus vaikeuttaa yritysrahoituksen saamista, koska rahoittajat pitävät velkaantunutta yritystä suurempana luottoriskinä. Pankit ja muut rahoittajat tarkastelevat omavaraisuusastetta ja velkaantumisastetta osana luottokelpoisuuden arviointia. Heikko vakavaraisuus voi johtaa lainahakemuksen hylkäämiseen, korkeampiin korkoihin tai tiukempiin vakuusvaatimuksiin.
Käytännössä tämä tarkoittaa, että yritys voi jäädä ilman rahoitusta juuri silloin, kun se sitä eniten tarvitsee. Rahoittajan näkökulmasta heikosti vakavarainen yritys on haavoittuvaisempi taloudellisille häiriöille, joten riski lainan takaisinmaksun epäonnistumisesta kasvaa.
Seuraavaksi on hyvä huomioida myös se, että vakavaraisuus ei ole ainoa rahoituspäätökseen vaikuttava tekijä. Rahoittajat tarkastelevat yrityksen kokonaistilannetta, johon kuuluvat muun muassa liikevaihdon kehitys, kassavirta ja toimialan näkymät. Vahva ja ennustettava kassavirta voi kompensoida matalampaa omavaraisuusastetta, jos yrityksen kyky hoitaa velvoitteet on selkeästi osoitettavissa.
Miten yritys voi parantaa vakavaraisuuttaan?
Yritys voi parantaa vakavaraisuuttaan kasvattamalla omaa pääomaa tai vähentämällä vierasta pääomaa. Käytännössä tämä tapahtuu jättämällä voittoja yritykseen jakamisen sijaan, lyhentämällä velkoja tai hankkimalla lisää omaa pääomaa esimerkiksi sijoittajilta. Myös kannattavuuden parantaminen kasvattaa omaa pääomaa ajan myötä.
Konkreettisia keinoja vakavaraisuuden vahvistamiseen ovat muun muassa:
- Voitonjaon rajoittaminen ja tulojen jättäminen yrityksen taseeseen
- Pitkäaikaisten lainojen lyhentäminen suunnitelmallisesti
- Kannattamattomasta liiketoiminnasta luopuminen tai sen tehostaminen
- Omistajien lisäsijoitukset yritykseen
- Käyttöomaisuuden myynti ja takaisinvuokraus tarvittaessa
Vakavaraisuuden parantaminen on usein pitkäjänteistä työtä, joka näkyy taseessa vasta vuosien kuluttua. Siksi on tärkeää seurata tunnuslukuja säännöllisesti ja tehdä korjaavia toimenpiteitä ajoissa, ennen kuin tilanne muuttuu kriittiseksi.
Yritysrahoituspalvelut voivat tukea yritystä lyhytaikaisissa kassavirran haasteissa silloin, kun vakavaraisuus on kunnossa mutta maksuvalmiudessa on hetkellinen aukko. Tarjoamme Yritysluoton kertalainaa suurempiin yritysrahoitustarpeisiin sekä Yritysluotto Flex -joustoluottoa nopeaan rahoitukseen tilanteisiin, joissa tarvitaan nopeaa ja joustavaa taloudellista liikkumavaraa. Lainaa voi hakea helposti verkossa, ja päätöksen saa usein jo saman päivän aikana.